地缘冲突扰动全球金融，沪指经受考验守住阵地；企业信贷修复态势向好，社融增量结构优化。

中东地区紧张局势持续发酵，美以联合军事行动针对伊朗多个目标，伊朗伊斯兰革命卫队则通过升级导弹实施反击，涉及炼油厂、安全设施等领域。这种对抗升级直接推升国际能源价格，全球市场风险情绪显著升温。美国股市三大指数小幅收低，科技巨头集体调整，中概股指数跟随下行。失业数据虽略好于预期，但未能扭转整体谨慎氛围，投资者对滞胀风险的担忧加剧。

转入国内资本市场，周四A股整体呈现弱势格局，沪指盘中震荡下探后尾盘有所回稳，深成指和创业板指调整幅度较大。两市成交活跃度提升，但近半数个股收跌，显示市场分化特征明显。资源板块内部出现明显分化，煤炭等少数领域相对强势，而有色金属、锂矿等资源品大幅回落。油气开采、算力租赁等概念板块则成为资金避险选择，部分个股实现较大涨幅。这种轮动反映出市场对地缘风险的即时响应，同时也凸显防御性资金的配置倾向。

宏观层面，金融数据释放积极信号，社融增量同比实现多增，主要贡献来源于人民币贷款和未贴现银行承兑汇票的强劲表现。企业端贷款延续修复，中长期与短期贷款共同发力，显示出实体经济融资需求逐步回暖。相比之下，居民信贷仍显疲软，受季节因素和购房需求影响较大。货币供应指标保持稳定，M2增速持稳，M1出现改善迹象，整体流动性环境适宜，支持经济平稳运行。

综合分析，地缘政治不确定性已成为当前市场主要扰动源，油价上行与全球风险偏好下降相互强化，A股短期波动或将加剧。但企业信贷需求的改善为市场提供内在支撑，金融总量合理增长有助于缓冲外部压力。策略上，建议关注政策倾斜的科技成长赛道，如AI、半导体、商业航天等，这些领域具备长期逻辑，或在调整中孕育机会。同时，注重风险控制，灵活调整仓位，等待局势明朗。

未来一段时间，市场或延续高波动特征，外部因素与内部修复并行博弈。沪指守住阵地、企业融资向好共同构成积极底色，投资者需保持耐心，注重基本面逻辑，避免追涨杀跌，以期在震荡中捕捉结构性收益。